金融投资中，通过绩优基金投资股市，长期收益最高，不失为筹划养老金的一种有效途径。

如果遇上美国1973～1983年那样的10年熊市，投资基金岂不是无法保本？据统计，美国道琼斯指数近50年来保证不会亏损的投资期限至少是10年，美国1973～1983年10年不赚钱是极为极端的情况，中国股市目前不亏损的下限是5年。投资的期限越长，亏损的概率就会越小。若你储备养老金投资基金的期限为20多年，这也是几乎能确保你的投入稳赚不赔的关键。

定投让你拿得住

为什么强调定投，而不是凑足一笔钱后整笔投入呢？定投均摊成本、降低风险的作用还是其次，最重要的是要让你拿得住。普通投资者在投资基金储备养老金时最难的问题是难以坚守，他们往往缺乏选时的能力，更难忍受单笔投入在熊市中的巨额亏损，导致要么赎回，要么陷入选时怪圈，疲于奔命而无法坚持。定投每次投入小，均摊成本使其在大熊市中也不会有大的亏损，投资者对其损失不会太敏感，因而能够拿得住。对养老金储备而言，拿住是最重要的。

灵活配置基金是首选

那该投资啥基金呢？如果你具有选时和选择绩优基金的能力，可以选择绩优基金公司在股票仓位设计上灵活度比较大（标准是股票仓位上限在90%以上，下限在30%以下）的基金，这种基金才有可能真正在熊市中通过大幅度减仓（比如到30%以下），来规避资产损失。记得在退休前几年，一定要选择一个股市的相对高点，将该基金全部抛出或转入中低风险基金。

ETF有助控制不确定性

对于经常发生次级贷导致贝尔斯登、雷曼兄弟倒闭这种小概率事件的金融市场而言，20年是一个太长的时间，黑天鹅事件发生的概率也大大增加。中国基金业的历史还太短，很多考验还未经受，还远远没有产生经受过长期考验的基金常青的基金公司、基金经理或者基金，基金的业绩可能因公司、经理、市场、规模等任何因素的变化而发生巨变。这意味着在长期中选择符合以上标准的基金即使能够做到，也将是非常困难的一件事。

为了控制这种不确定性，指数基金特别是ETF基金可能是长期投资的不错选择。该类基金尤其是ETF完全复制指数，其业绩几乎完全不受基金公司、基金经理、基金规模变化的影响，完全跟随指数和市场的趋势运行。而正如上面所说，长期中指数的收益几乎是我们可以掌控的。

懒人选生命周期基金

如果没有选时和选择绩优基金的能力，怎么办？生命周期基金可能就是不错的选择。它几乎是专为缺乏基金投资知识的人设计的，其股票投资比例随年龄日益逼近退休而不断下调，非常符合越临近用钱风险越低的投资保本原理。这种基金的另一个好处是，如果你进入的日期得当，该类基金会在你退休时成为一只纯债型基金，退休后仍然可以当作组合基金持有。

定赎取用养老金

那退休后要用钱，基金如何处置呢？退休后原则上并不建议你持有股票型基金，最好全部转为债券型基金。取做生活费的方式，也最好是像支取年金一样定期定额赎回，或转换到T+0的货币市场基金中。